Die in Miami und New York ansässige Plattform Securitize Inc., einer der weltweit führenden Anbieter für die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA), steht kurz davor, über eine Fusion mit einer börsennotierten Zweckgesellschaft (SPAC) an die Nasdaq zu gehen. Wie Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet, soll die Transaktion das Unternehmen mit 1,25 Milliarden US-Dollar vor Geldbewertung (pre-money valuation) taxieren. Darüber berichtet SoFrankfurt mit Verweis auf die Analysen von Bloomberg L.P. und The Block.
Was ist Securitize
Securitize Inc. wurde 2017 vom spanischen Unternehmer Carlos Domingo und Mitgründer Jamie Finn in Miamigegründet. Das Unternehmen betreibt eine digitale Plattform, die es ermöglicht, reale Vermögenswerte (Real-World Assets, RWA) – darunter Aktienanteile, Anleihen, Immobilien, Private-Equity-Beteiligungen und Fondsanteile – in digitale Wertpapiere (Security Tokens) zu überführen.
Die Plattform nutzt dabei Blockchain-Technologie, um die Emission, Verwaltung und den Handel solcher Wertpapiere automatisiert und revisionssicher abzuwickeln. Über Smart Contracts werden Eigentumsrechte digital dokumentiert, Dividendenzahlungen oder Kapitalerhöhungen lassen sich technisch in Echtzeit nachvollziehen.
Securitize gehört zu den wenigen Anbietern in den USA, die eine vollständige regulatorische Zulassung besitzen:
- Das Unternehmen ist bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) als registrierter Transfer Agent gelistet.
- Es verfügt über eine Broker-Dealer-Lizenz der FINRA.
- Zudem betreibt Securitize eine genehmigte Alternative Trading System (ATS)-Plattform für den Handel tokenisierter Wertpapiere zwischen akkreditierten Investoren.
Diese regulatorische Basis unterscheidet Securitize von den meisten anderen Blockchain-Projekten: Während viele Plattformen in der Grauzone operieren, darf Securitize rechtmäßig tokenisierte Aktien und Anleihen an US-Investoren vertreiben – und erfüllt damit die gleichen Compliance-Anforderungen wie traditionelle Wertpapierhäuser.
Zu den strategischen Investoren der Firma zählen einige der größten Namen im Finanzsektor:
- ARK Invest (Catherine Wood)
- BlackRock
- Morgan Stanley Investment Management
- Ripple Labs
- sowie Banco Santander und Nomura Holdings über ihre Venture-Programme.
Heute beschäftigt Securitize mehr als 180 Mitarbeiter mit Büros in New York, Miami, London und Madrid. Das Unternehmen arbeitet mit institutionellen Emittenten und Vermögensverwaltern zusammen, darunter KKR, Hamilton Lane und Franklin Templeton, die eigene Fondsanteile über die Securitize-Plattform tokenisiert haben.
Struktur der geplanten Transaktion
Die Fusion erfolgt über die Zweckgesellschaft Cantor Equity Partners II Inc. (Nasdaq: CEPT), eine SPAC, die von Cantor Fitzgerald LP kontrolliert wird.
Der Zusammenschluss soll die neue Einheit Securitize Corp. hervorbringen, die künftig unter dem Tickersymbol SECZan der Nasdaq notieren wird.
Laut offiziellen Unterlagen der US-Börsenaufsicht (SEC-Filing Nr. 2034269) beinhaltet der Deal:
| Komponente | Betrag (USD) | Beschreibung |
|---|---|---|
| Unternehmensbewertung (pre-money) | 1,25 Mrd $ | Bewertung von Securitize Inc. |
| PIPE-Finanzierung | 225 Mio $ | Beteiligung institutioneller Investoren |
| Treuhandvermögen CEPT | 244 Mio $ | Cash in Trust |
| Potenzielle Bruttoerlöse | bis zu 469 Mio $ | Gesamtvolumen der Transaktion |
Der Abschluss wird für die erste Jahreshälfte 2026 erwartet – vorbehaltlich der üblichen regulatorischen Genehmigungen.
Bedeutung für den Markt
Mit dem geplanten Börsengang positioniert sich Securitize als führende Infrastrukturplattform für RWA-Tokenisierung. Das Unternehmen schätzt das adressierbare Marktvolumen auf rund 19 Billionen US-Dollar, was langfristig eine der größten Schnittstellen zwischen traditioneller Finanzwelt und Blockchain-Technologie darstellen könnte.
CEO Carlos Domingo erklärte in einer Mitteilung:
„Dies ist ein entscheidender Moment – nicht nur für Securitize, sondern für die Zukunft der globalen Finanzmärkte. Wir zeigen, dass reale Vermögenswerte auf der Blockchain handelbar und transparent abbildbar sind.“ Ziel sei es, auch eigene Aktien zu tokenisieren, um die Vorteile der Blockchain – Echtzeit-Abwicklung, geringere Kosten und 24/7-Handel – direkt im Unternehmenskapital zu demonstrieren.
Branchenkontext
Das Thema Tokenisierung gewinnt rasant an Bedeutung: Laut Boston Consulting Group (BCG) könnte der Markt für tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 ein Volumen von 16 Billionen US-Dollar erreichen.
Neben Securitize investieren auch Firms wie Hamilton Lane, KKR und Franklin Templeton in digitale Fondsstrukturen auf Blockchain-Basis. Die Entscheidung von Securitize, selbst an die Börse zu gehen, gilt daher als Wendepunkt für die Akzeptanz regulierter Blockchain-Assets im institutionellen Umfeld.
Der geplante SPAC-Merger zwischen Securitize Inc. und Cantor Equity Partners II unterstreicht die Verschmelzung von Wall Street und Blockchain. Mit einer Bewertung von 1,25 Milliarden Dollar und prominenten Investoren im Rücken könnte Securitize zu einem Leitprojekt für die Tokenisierung der Realwirtschaft werden.
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